華銳觀點(diǎn)
華銳觀點(diǎn)
產(chǎn)權(quán)及產(chǎn)權(quán)制度問(wèn)題十多年來(lái)在中國(guó)一直被廣泛的研究和探討。在企業(yè)微觀層面，產(chǎn)權(quán)及產(chǎn)權(quán)制度問(wèn)題就是在產(chǎn)權(quán)清晰前提下涉及產(chǎn)權(quán)的一整套理念和制度安排，即產(chǎn)權(quán)體制。由于產(chǎn)權(quán)體制決定了企業(yè)及利益相關(guān)者的利益所在，我們就不難理解，產(chǎn)權(quán)體制對(duì)企業(yè)及利益相關(guān)者的決策和行為方式有著舉足輕重的影響，而這種決策和行為方式直接決定著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成效。
作為一家管理咨詢公司，我們參與了一些單位的改制重組，也了解許多企業(yè)的產(chǎn)權(quán)體制安排，在這過(guò)程中，我們深切地感受到產(chǎn)權(quán)體制對(duì)企業(yè)的影響之大。一些企業(yè)由于其良好的產(chǎn)權(quán)體制，有力地支持了企業(yè)的發(fā)展，也有的企業(yè)，由于其一整套制度安排的不盡合理和完善，給后續(xù)的發(fā)展帶來(lái)了很大的隱患和制約。
勘察設(shè)計(jì)單位是人才和技術(shù)密集型企業(yè)，在研究和實(shí)施改制時(shí)，必須回歸設(shè)計(jì)單位的本原。我們認(rèn)為改制應(yīng)該把握以下幾個(gè)方面：
（1）人力資本產(chǎn)權(quán)化。對(duì)勘察設(shè)計(jì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，貨幣資本并不是最重要的核心資源，勘察設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)是技術(shù)和人才密集型行業(yè)，技術(shù)和管理人才是企業(yè)的核心資源，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果主要得益于人力資本（而不是貨幣資本）的貢獻(xiàn)，所以應(yīng)該讓人力資本參與企業(yè)的剩余分配。股東以貨幣形式的出資是技術(shù)要素和管理要素參與剩余分配的載體，自然人所持股權(quán)其本質(zhì)是人力資源股權(quán)，而非貨幣資本股權(quán)。按照這種思想，只要是人才，都能成為企業(yè)的股東，成為企業(yè)的所有者。經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)能力強(qiáng)，就應(yīng)該多持股份。這項(xiàng)制度安排的直接作用是不僅可以防止人才流失，而且可以實(shí)現(xiàn)人才的引進(jìn)和集聚效應(yīng)。
（2）動(dòng)態(tài)性。在股權(quán)設(shè)置和股權(quán)管理中，最主要的原則是“按崗設(shè)股，動(dòng)態(tài)管理”。股權(quán)設(shè)置中按照技術(shù)要素、管理要素以及經(jīng)營(yíng)責(zé)任，實(shí)施“經(jīng)營(yíng)層和骨干”多持股，同時(shí)實(shí)現(xiàn)“在崗持股、崗變股變”的動(dòng)態(tài)管理。動(dòng)態(tài)管理的原則避免了骨干、經(jīng)營(yíng)層身份和股東身份的固化，使經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)有了職業(yè)經(jīng)理人的角色因素，可以克服骨干和經(jīng)營(yíng)層一勞永逸的心態(tài)，也有利于骨干和經(jīng)營(yíng)層的不斷優(yōu)化，確保企業(yè)的活力和健康發(fā)展。
（3）共享性。經(jīng)營(yíng)層、技術(shù)和管理骨干、一般員工共同持股，形成了共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益的利益共同體和責(zé)任共同體，全體員工既動(dòng)力，也有壓力。
（4）開放性。改制時(shí)設(shè)置“預(yù)留股”，將這些股份作為對(duì)成長(zhǎng)為骨干的內(nèi)部?jī)?yōu)秀員工以及外部引進(jìn)的人才的激勵(lì)。股權(quán)的開放性一方面能引導(dǎo)內(nèi)部員工與公司一起成長(zhǎng)、共同發(fā)展，同時(shí)有利于吸引外部?jī)?yōu)秀人才的加入，并融入以股權(quán)為紐帶的利益共同體中。股權(quán)的開放，更體現(xiàn)了企業(yè)文化的開放和領(lǐng)導(dǎo)層或所有者的觀念的開放。
（5）妥協(xié)性。改制是單位的“政治”，而“政治”的本質(zhì)是妥協(xié)，是一項(xiàng)妥協(xié)的藝術(shù)。改制的最佳結(jié)果來(lái)自于政府與單位、各層面員工之間、歷史與未來(lái)的協(xié)調(diào)和相互妥協(xié)。
這五個(gè)方面，不是孤立存在的，是相互聯(lián)系的有機(jī)的整體，總體上有較強(qiáng)的獨(dú)特性和創(chuàng)新性。這樣一整套的理念和制度安排，主要可以有效解決以下一些問(wèn)題：
（1）人力資本產(chǎn)權(quán)的量化。人力資本不同于人力資源，主要是強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)重大的人力因素──重點(diǎn)是知識(shí)、技術(shù)、信息、事業(yè)心和創(chuàng)新精神等一切具有“乘數(shù)效應(yīng)”的“經(jīng)濟(jì)資源”。具體到企業(yè)，這些“經(jīng)濟(jì)資源”就是企業(yè)家資源、技術(shù)資源和管理資源等?，F(xiàn)在對(duì)人力資本的產(chǎn)權(quán)化在理論界已沒(méi)有爭(zhēng)議，但對(duì)人力資本產(chǎn)權(quán)如何量化卻沒(méi)有現(xiàn)成的模式可供借鑒。通過(guò)“按崗設(shè)股”（技術(shù)崗和管理崗）較好地解決了這個(gè)問(wèn)題，不同的崗位按重要性和對(duì)公司的貢獻(xiàn)設(shè)置不同的股份，個(gè)人擁有的人力資本通過(guò)崗位實(shí)現(xiàn)了量化。一些企業(yè)由于在人力資本產(chǎn)權(quán)的量化依據(jù)和辦法上處理不當(dāng)，給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)很大的負(fù)面影響。
（2）公司治理機(jī)制。在現(xiàn)實(shí)中，我們看到一些原來(lái)的公有制企業(yè)改制后仍然發(fā)展緩慢甚至走向破產(chǎn)，有些私營(yíng)、民營(yíng)企業(yè)仍然倒閉，這些現(xiàn)象說(shuō)明產(chǎn)權(quán)所有制屬性并不決定企業(yè)的命運(yùn)，通過(guò)產(chǎn)權(quán)制度的改革建立現(xiàn)代企業(yè)制度并形成持續(xù)的制度創(chuàng)新能力才能確保企業(yè)永續(xù)發(fā)展。我們?cè)趶氖赂闹谱稍冞^(guò)程中接觸到許多設(shè)計(jì)院， 股權(quán)設(shè)置時(shí)平均化傾向嚴(yán)重，無(wú)法建立有效的公司治理機(jī)制，公司發(fā)展受到較大的制約。 “股權(quán)平均”本質(zhì)上都造成了對(duì)其他人的利益的侵害。股權(quán)設(shè)置中要保證股權(quán)的相對(duì)集中性，有利于建立有效的公司治理機(jī)制，保證董事會(huì)的權(quán)威性、決策能力和決策效率，同時(shí)使經(jīng)營(yíng)層利益和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，在利益激勵(lì)的同時(shí)，也有較高的風(fēng)險(xiǎn)，能促使其盡心盡力、持續(xù)創(chuàng)新，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)企業(yè)。
（3）股東身份和員工身份的一體和分離。一般認(rèn)為，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離是一種較好的制度安排，但我們認(rèn)為離開中國(guó)特有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)自身的規(guī)模和發(fā)展階段談兩權(quán)分離并沒(méi)有意義。勘察設(shè)計(jì)單位作為“人合”型企業(yè)，其股東和員工的是一體的，因?yàn)椤鞍磵徳O(shè)股”，大部分員工都擁有股份，因此員工又是股東。但崗位的可變動(dòng)性和股權(quán)動(dòng)態(tài)管理機(jī)制，決定了股東身份和員工身份又是分離的。這種機(jī)制既解決了員工的激勵(lì)安排，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)的代理成本最小化，又能避免股東身份的剛性，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)以充分的彈性。
改制后企業(yè)能夠穩(wěn)健、健康發(fā)展，與其良好的產(chǎn)權(quán)體制基礎(chǔ)密不可分。有些公司在產(chǎn)權(quán)制度改革后之所以出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成效不大、人才流失等問(wèn)題，與其在產(chǎn)權(quán)體制上的缺陷和隱患有很大關(guān)系。當(dāng)然，企業(yè)要長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展，僅有良好的產(chǎn)權(quán)體制也是不夠的。
基于產(chǎn)權(quán)體制對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要性，我們也認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)體制有必要持續(xù)的完善和創(chuàng)新。隨著改制后企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展、規(guī)模擴(kuò)大、甚至進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)、資本運(yùn)作力度的加強(qiáng)以及跨區(qū)域的拓展，產(chǎn)權(quán)體制方面還應(yīng)不斷完善，有必要在股東結(jié)構(gòu)、股權(quán)的貨幣資本和人力資本特性、職業(yè)經(jīng)理人制、期權(quán)期股等方面進(jìn)行摸索和持續(xù)創(chuàng)新。
通過(guò)以上的探討，我們也可以得出結(jié)論，改制中真正的戰(zhàn)略性問(wèn)題是通過(guò)有效的股權(quán)設(shè)置原則和辦法、出資人制度建立，以及相應(yīng)的利益機(jī)制和配套措施的完善，構(gòu)筑起有效的法人治理機(jī)制，為改制后的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。這是解決改制及改制后發(fā)展問(wèn)題的關(guān)鍵點(diǎn)。所以，我們認(rèn)為勘察設(shè)計(jì)單位的改制之道是：重形式，更重實(shí)質(zhì)；重資產(chǎn)，更重人才；重眼前，更重發(fā)展；重股權(quán)，更重機(jī)制。
（作者：華銳管理咨詢有限公司）
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